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投資新選擇-ETN入門教學

2006年第一檔由美國巴克萊銀行發行,市場成長相當快速且連結的指數類型多元,歐洲以及鄰近的韓國ETN發展也相當蓬勃,並不是台灣券商自己憑空設計出來的喔! 很多人會把它跟ETF做比較,也因新商品大家不熟,用Google找答案,結果找到很多不正確的解釋,於是心生排斥,今天就來給大家最正確的觀念解釋哦!

ETN vs ETF 傻傻分不清楚

 

ETN

ETF

全稱

指數投資證券
Exchange Traded Note

指數證券投資信託基金
Exchange Traded Fund

發行商

券商

投信

流動量提供者

發行券商

多家券商

到期期限

管理費用

非管理費用

由發行商承擔

從淨值扣除

信用風險

追蹤誤差

強制贖回機制

實際持有商品

常見迷思:

問題:
網路上說:券商拿了投資人的錢不會去買成分股,所以如果輸光就沒錢給投資人應有的報酬?
解答:
依公開說明書白紙黑字記載,ETN避險金融工具之範圍,包括標的指數成分股及與標的指數相關係數達70%以上之主管機關核准之避險工具。另外,ETN流通在外數量大於最低賣回數量(統一證為500張),發行人避險部位應達總值90%以上。
另外,依據主管機關規定,ETN發行商除了必須為綜合證券外:
  1. 淨值必須大於等於100億元

  2. 資本適足率連續6個月大於等於250%

  3. 申報生效發行總額小於淨值50%,且一定期間未受主管機關不利處分等

那統一證券怎麼樣呢?

截至2019年11月,統一證淨值為268億餘元,連續六個月資本適足率皆在350%。ETN目前總申報生效發行總額尚未達20億,且中華信用評等長短期評等展望皆為穩定!
以上都是主管機關為了保障投資人設下的規定,這一塊統一證也遠超過這些標準,投資人真的不需操心喔!

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